včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Z A ROK 2023

J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, A . S .

VČETNĚ J&T ARCH INVESTMENTS PODFOND

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

56

60

72

76

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Vážené dámy, vážení pánové, vážení investoři,

jménem představenstva fondu J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, a.s. vám předkládáme výroční finanční zprávu Fondu za účetní období od 1. ledna do 31. prosince 2023.

Předně vám děkuji za projevenou důvěru, kterou jste vložili do finanční skupiny J&T a fondu J&T ARCH INVESTMENTS. S potěšením mohu konstatovat, že rok 2023 byl pro Fond v mnoha ohledech výjimečným. Obě růstové třídy investičních akcií dosáhly svého nejlepšího výsledku v historii Fondu. Korunová růstová třída investičních akcií Podfondu se zhodnotila za celý rok o 19,00 % a eurová o 14,98 %. Rozdíl mezi výnosem korunové a eurové třídy investičních akcií je způsoben přetrvávajícím úrokovým diferenciálem na měnovém páru koruna-euro, který byl způsoben vyššími sazbami stanovenými Českou národní bankou v porovnání se sazbami určovanými ECB (European Central Bank). Aktiva pod správou během roku překročila milník 50 miliard korun a k 31. prosinci 2023 vzrostla na úroveň 55,08 miliardy korun, v přepočtu 2,23 miliardy eur, čímž se J&T ARCH INVESTMENTS posunul na pozici největšího fondu v Česku a na Slovensku. Ke konci roku zhruba 50 procent Fondu vlastnily rodiny zakladatelů J&T. Druhá polovina podílu byla zainvestována ostatními kvalifikovanými investory, jejichž počet během roku také rekordně narostl, a to až k téměř čtyřem tisícům.

Fond v průběhu minulého roku naplnil svůj původní záměr a vedle růstových představil na konci první čtvrtletí také dividendové investiční akcie s nominální hodnotou 1 000 Kč, resp. 50 eur. Dividendové třídy akcií budou vyplácet dividendu jednou za rok s předpokládaným výplatním poměrem 70-80 % realizovaného zisku za předchozí finanční rok.

Růstové investiční akcie zůstávají oblíbeným obchodovaným titulem na pražské burze, kdy se růstové korunové a eurové investiční akcie staly pátým a šestým nejlikvidnějším titulem s celkovým zobchodovaným objemem 7,6 miliardy korun.

Z pohledu aktivit fondu jsme se v roce 2023, podobně jako v předchozím roce, soustředili na navyšování pozic v již existujících investicích, ale zároveň jsme nově investovali do sektorů zemědělství a hotelnictví. Prostřednictvím fondu J &T AGRICLUTURE jsme poskytli mezaninové financování skupině JTZE (J&T Zemědělství a Ekologie) vedené Dušanem Palcrem a skrze nově založený fond BHP HOTELS, založeného dlouhodobým partnerem J &T Branislavem Babíkem, vlastníme 45% podíl v luxusním pětihvězdičkovém hotelu The Westminster London, Curio Collection by Hilton v historickém centru Londýna.

Více o hlavních investicích Fondu v roce 2023 je uvedeno v kapitole Informace o podnikatelské činnosti.

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Základní informace o Fondu ke dni 31. 12. 2023

Základní informace o Podfondu ke dni 31. 12. 2023

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Od května 2021 jsou investiční akcie Podfondu přijaty k obchodování na Burze cenných papírů Praha.

Nové dividendové třídy

Na konci března 2023 začal podfond J&T ARCH INVESTMENTS vydávat dvě nové dividendové třídy investičních akcií a to J&T ARCH INVETSMENTS EUR HD a J&T ARCH INVESTMENTS CZ HD, která se ode dne 22. května 2023 obchoduje i na pražské burze.

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Údaje o portfolio manažerovi Fondu a Podfondu v rozhodném období

Ing. Pavel Hlaváček, ACCA

Doba výkonu funkce: po celé rozhodného období

Na Ekonomické fakultě Technické univerzity v Liberci získal inženýrský titul, bakalářský titul na Anglo-American University a dva roky studoval na University of Alaska Anchorage v USA. Od roku 2010 je držitelem certifikátu ACCA.

Do finanční skupiny J&T nastoupil v lednu 2019 a od začátku se mimo orientace na nebankovní investice podílel i na vzniku současné struktury našich fondů kvalifikovaných investorů. Před nástupem do J&T sbíral více než 12 let pracovní zkušenosti na různých pozicích v EY.

Řízením fondu J&T ARCH INVESTMENTS byl pověřen na začátku října 2021 a stal se rovněž členem jeho investičního výboru. Jeho působení je i v investičních výborech našich dalších fondů.

Údaje o členech představenstva Investiční společnosti v rozhodném období

Generální ředitel a Předseda představenstva: Ing. Tomáš Martinec

Doba výkonu funkce: po celé rozhodné období

V minulosti zastával jak pozici člena představenstva J&T BANKY, tak působil v top managementu celé skupiny. Později založil Metatron Capital SICAV domicilovaný na Maltě, kde i nadále zůstává v pozici ředitele a akcionáře. Spravoval Global Macro Fund a sbíral zkušenosti z globální alokace aktiv, taktického i strategického charakteru. Dlouhodobě studuje behaviorální finance, a sleduje vliv emocí na investování. Ze své funkce generálního ředitele je zodpovědný za rozvoj investičního talentu a budování expertízy při dlouhodobé, strategické alokaci aktiv.

Člen představenstva: Ing. Roman Hajda

Doba výkonu funkce: po celé rozhodné období

Absolvent Vysokého učení technického v Brně, Fakulta podnikatelská, obor podnikové finance a obchod a daňové poradenství. V oblasti finančních, kapitálových trhů a privátních bankovních služeb pracuje již od roku 1995, a to na různých pozicích především pak v oblasti asset managementu s primární orientací na obhospodařování individuálních portfolií a rozvoji nových produktů, ve skupině J&T pracuje od roku 2002. Členem představenstva je od 6. ledna 2012, místopředsedou představenstva byl od 7. března 2012 do 10. června 2014.

Člen představenstva: Ing. Michal Kubeš

Doba výkonu funkce: od 1. ledna 2023 do 31. května 2023

V oblasti finančních trhů a bankovnictví pohybuje více než 20 let. Začínal v pražské pobočce ING Bank a následně pracoval dlouhá léta v KPMG, kde se věnoval auditům finančních institucí, řízení finančních rizik a podílel se na due dilligence projektech. Ve skupině J&T pracuje od roku 2017. Zodpovídá především za finanční a provozní řízení, digitalizaci a automatizaci interních procesů jakož i skupinovou koordinaci aktivit na poli správy fondů včetně spolupráce s investiční společností AMISTA, se kterou skupina J&T v roce 2021 uzavřela strategické partnerství a ve které J&T BANKA v roce 2022 navýšila svůj podíl na 80 % a získala tak majoritní podíl v akcionářské struktuře této společnost.

Člen představenstva: Mgr. Miloš Pařízek

Doba výkonu funkce: po celé rozhodné období

V oblasti finančních trhů působí od roku 1994. Před nástupem do skupiny J&T dlouhodobě pracoval v Komerční bance, kde si prošel různými pozicemi v oblasti operations finančních a kapitálových trhů, custody služeb a služeb

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Člen představenstva: Ing. Daniel Ochman

Doba výkonu funkce: od 1. června 2023 do 31. prosince 2023

Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, fakultu Financí a účetnictví. V roce 2012 nastoupil do oddělení auditu ve společnosti Ernst & Young a začal se studiem ACCA, které dokončil v roce 2016. Ve společnosti Ernst & Young pracoval 3 roky, především na auditu společností z finančního sektoru (banky, pojišťovny). Poté pracoval 2 roky v pojišťovně AXA Česká republika jako finanční kontrolér, kde měl na starosti oblast neživotního pojištění v České republice a na Slovensku. Od roku 2018 pracuje ve skupině J&T. Členem představenstva je od 1. června 2023.

Statutárnímu orgánu Fondu je známo, že od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023 byl Fond osobou spojenou přes vrcholové vedení Fondu s následujícími osobami:

Osobou spojenou osobou Ing. Roman Hajda s Investiční společností je:

• J&T Advanced Solutions SICAV p.l.c., se sídlem Ewropa Business Centre, Triq Dun Karm, Birkirkara BKR 9034, Malta, registrační číslo SV69,

• J&T AIF Fund SICAV p.l.c., se sídlem Ewropa Business Centre, Triq Dun Karm, Birkirkara BKR 9034, Malta, registrační číslo SV472 (do 28.02.2023),

• J&T SICAV, p.l.c. se sídlem Ewropa Business Centre, Triq Dun Karm, Birkirkara BKR 9034, Malta, registrační číslo SV501,

• J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 08800693,

• J&T NOVA Hotels SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 09641173,

• J&T ALLIANCE SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 11634677,

• JTFG FUND I SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 09903089,

• PT Equity Investments SICAV, a.s., sídlo Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 14095688,

• J&T ARCH CONVERTIBLE SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 17409390,

• Fond Fondů NLS SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 19232721, a to od 6. dubna 2023 do konce rozhodného období,

• JTPEG INVESTMENTS FUND I SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 19466340, a to od 22. června 2023 do konce rozhodného období.

Ing. Roman Hajda vykonává mimo Investiční společnost činnost ředitele odboru správy klientských portfolií ve společnosti J&T BANKA, a.s., IČO: 47115378, se sídlem Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, Sp. značka B 1731.

Osobou spojenou osobou Ing. Tomáš Martinec s Investiční společností:

• Metatron Capital SICAV plc, se sídlem Quad Central, Q3 Level 9, Triq L Esportaturi, Zone 1, Central Business District, Birkirkara, CBD 1070 Malta, registrační číslo SV177,

• J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 08800693,

• J&T NOVA Hotels SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 09641173,

• J&T ALLIANCE SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 11634677,

• JTFG FUND I SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 09903089,

• PT Equity Investments SICAV, a.s., sídlo Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 14095688,

• J&T ARCH CONVERTIBLE SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 17409390,

• JTPEG INVESTMENTS FUND I SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 19466340, a to od 22. června 2023 do konce rozhodného období.

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

• Fond Fondů NLS SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 19232721, a to od 6. dubna 2023 do konce rozhodného období,

• J&T NOVA Hotels SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 09641173, a to od 24. listopadu 2023 do konce rozhodného období,

• JTFG FUND I SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 09903089, a to od 24. listopadu 2023 do konce rozhodného období.

Osobou spojenou osobou Ing. Daniel Ochman s Investiční společností je:

• Fond Fondů NLS SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 19232721, a to od 24. listopadu 2023 do konce rozhodného období,

• J&T NOVA Hotels SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 09641173, a to od 24. listopadu 2023 do konce rozhodného období,

• JTFG FUND I SICAV, a.s., Sokolovská 700/113a, Praha 8, 186 00, IČO: 09903089, a to od 24. listopadu 2023 do konce rozhodného období.

Osobou spojenou osobou PhDr. Adam Tomis s Investiční společností je:

• Equity Holding, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 10005005, funkce Představenstvo – člen,

• CZECH MEDIA INVEST a.s., Pařížská 130/26, 110 00 Praha 1 - Josefov, IČO: 24817236, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY HOLDING, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 10963812, funkce Představenstvo – člen,

• J&T CAPITAL PARTNERS, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 10942092, funkce Představenstvo – člen,

• J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 11961589, funkce Dozorčí rada – člen,

• E-Commerce and Media Investments, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 08804095, funkce Dozorčí rada – člen,

• EP Global Commerce a.s., Pařížská 130/26, 110 00 Praha 1 - Josefov, IČO: 05006350, funkce Dozorčí rada – člen,

• Westminster JV a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 05714354, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T EQUITY PARTNERS, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 17201373 – funkce Představenstvo – člen,

• Tatry mountain resorts, a.s., Demänovská Dolina 72, Liptovský Mikuláš 031 01, IČO: 31 560 636 – funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING CZK VI, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 17518849 - funkce Dozorčí rada – člen.

Osobou spojenou osobou Štěpán Ašer, MBA s Investiční společností je:

• J&T BANKA, a.s., Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 47115378, funkce Představenstvo – člen,

• J&T IB and Capital Markets, a.s., Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 24766259, funkce Dozorčí rada – předseda,

• J&T Bank, a.o., Moskva, Kadashevskaya 26, Ruská federace, IČO: 1027739121651, funkce Představenstvo – člen (do 14.11.2023),

• J&T Leasingová společnost, a.s., Sokolovská 700/113a, PSČ 18600 Praha 8 - Karlín, IČO: 28427980, funkce Dozorčí rada – předseda,

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

• J&T Mezzanine, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 06605991, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T SERVICES ČR, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 28168305, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T FINANCE GROUP SE, Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 27592502, funkce Představenstvo – člen,

• AMISTA investiční společnost, a.s., Pobřežní 620/3, PSČ 18600 Praha 8, IČO: 27437558, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T RFI IV., a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 17843791, funkce Dozorčí rada – člen.

Osobou spojenou osobou Ing. Igor Kováč s Investiční společností je:

• J&T BANKA, a.s., Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 47115378, funkce Představenstvo – člen,

• J&T IB and Capital Markets, a.s., Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 24766259, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T Bank, a.o., Moskva, Kadashevskaya 26, Ruská federace, IČO: 1027739121651, funkce Představenstvo – člen (do 14.11.2023),

• J&T SERVICES ČR, a.s., Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 28168305, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T BANKA d.d. banka Varaždin, Aleja kralja Zvonimira 1, 42000 Varaždin, Chorvatsko, IČ: 675539, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T Leasingová společnost, a.s., Sokolovská 700/113a, PSČ 18600 Praha 8 - Karlín, IČO: 28427980, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T Mezzanine, a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 06605991, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T FINANCE GROUP SE, Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 27592502, funkce Představenstvo – člen,

• J&T RFI IV., a.s., Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8 - Karlín, IČO: 17843791, funkce Dozorčí rada – člen.

Osobou spojenou osobou Ing. Michal Kubeš s Investiční společností je:

• J&T INVESTIČNÁ SPOLOČNOSŤ, správ. spol., a.s., IČO: 53 859 111, se sídlem Dvořákovo nábrežie 8, 811 02 Bratislava, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Okresním soudem Bratislava I, oddíl Sa, vložka 7250/B,

• AMISTA investiční společnost, a.s., Praha 8, Pobřežní 620/3, PSČ 18600, IČO 27437558, funkce Dozorčí rada – předseda.

Osobou spojenou osobou Ing. Patrik Tkáč je společnost:

• J&T BANKA, a.s., IČ: 47115378, Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, funkce Představenstvo – předseda,

• J&T FINANCE GROUP SE, IČ: 27592502, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Představenstvo – místopředseda,

• ATLANTIK finanční trhy, a.s., IČ: 26218062, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – předseda,

• Nadace J&T, IČ: 27162524, Malostranské nábřeží 563/3, Malá Strana, 118 00 Praha 1, funkce Správní rada – člen + zakladatel,

• J&T IB and Capital Markets, a.s., IČ: 24766259, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – člen,

• CZECH NEWS CENTER a.s., IČ: 2346826, Praha 7, Komunardů 1584/42, PSČ 170 00, funkce Dozorčí rada – předseda (do 28.02.2023),

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

• J&T Family Office, a.s., IČ: 3667529, Praha 1 Malá Strana, Malostranské nábřeží 563/3, PSČ 118 00, funkce Dozorčí rada – člen,

• Nadace Sirius, IČ: 28418808, Praha 1, Všehrdova 560/2, Malá Strana, PSČ 118 00, funkce Zakladatel,

• CZECH MEDIA INVEST, a.s., IČ: 24817236, Pařížská 130/26, Josefov, 110 00 Praha 1, funkce Dozorčí rada – předseda,

• J&T Wine Holding SE, IČ: 06377149, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Představenstvo – předseda,

• J&T ENERGY FINANCING CZK I, a.s. (v likvidaci), IČ: 06433855, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING CZK II, a.s., IČ: 06433901, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING CZK III, a.s. (v likvidaci), IČ: 07084030, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – člen (do 30.03.2023),

• J&T ENERGY FINANCING CZK IV, a.s. (v likvidaci), IČ: 07381158, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00 funkce Dozorčí rada – člen,

• Bermon94, a.s., IČ: 07234660, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – člen,

• EP Global Commerce, a.s., IČ: 05006350, Pařížská 130/26, Josefov, 110 00 Praha 1, funkce Dozorčí rada – předseda,

• J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, a.s., IČ: 08800693, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR I, a. s., IČ: 51142074, Dúbravská cesta 14, Bratislava – Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR II, a. s., IČ: 51143062, Dúbravská cesta 14, Bratislava – Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR III, a. s. (v likvidaci), IČ: 51579642, Dúbravská cesta 14, Bratislava – Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR IV, a. s., IČ: 51479982, Dúbravská cesta 14, Bratislava – Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR V, a. s., IČ: 51888777, Dúbravská cesta 14, Bratislava – Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR VI, a. s., IČ: 52312305, Dúbravská cesta 14, Bratislava – Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR VII, a. s., IČ: 52396274, Dúbravská cesta 14, Bratislava – Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR VIII, a. s. (v likvidaci), IČ: 52491218, Dúbravská cesta 14, Bratislava - Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR IX, a. s., IČ: 52491196, Dúbravská cesta 14, Bratislava - Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ENERGY FINANCING EUR X, a. s., IČ: 52661261, Dúbravská cesta 14, Bratislava - Karlova Ves 841 04, SR, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T ALLIANCE SICAV, a.s., IČ: 11634677, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T CAPITAL INVESTMENTS, a.s., IČ: 10913203, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Dozorčí rada – předseda,

• J&T CAPITAL PARTNERS, a.s., IČ: 10942092, Praha 8, Sokolovská 700/113a, PSČ 186 00, funkce Představenstvo – předseda,

• PT Equity Investments SICAV, a.s., IČ: 14095688, Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, funkce Dozorčí rada – člen,

• J&T EQUITY PARTNERS, a.s., IČ: 17201373, Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, funkce Představenstvo – předseda.

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Fond a Podfond je oprávněn se obhospodařovat a provádět svou administraci prostřednictvím svého individuálního statutárního orgánu, jímž je právnická osoba oprávněná obhospodařovat Fond a Podfond. Obhospodařovatelem a administrátorem Fondu a Podfondu je J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. se sídlem Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8, IČ 47672684.

Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry ve vztahu k majetku Fondu a Podfondu

a) J&T BANKA, a.s.,

b) PPF banka, a.s.,

c) UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s.

Právní předpisy, kterými se emitent řídí při své činnosti

• Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech a odůvodnění („ZISIF“),

• Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů („ZPKT“),

• Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů („ZoÚ“),

• Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích, ve znění pozdějších předpisů („ZOK“),

• Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů,

• , o dohledu v oblasti kapitálového trhu,

• Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech,

• Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších předpisů,

• Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014, o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES („Nařízení o zneužití trhu“),

• Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („Nařízení o ESEF“),

• Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/852 ze dne 18. června 2020 o zřízení rámce pro usnadnění udržitelných investic a o změně nařízení (EU) 2019/2088 („Nařízení o taxonomii“),

• Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/2139 ze dne 4. června 2021, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/852, pokud jde o stanovení technických screeningových kritérií při určení toho, za jakých podmínek se hospodářská činnost kvalifikuje jako významně přispívající ke zmírňování změny klimatu nebo k přizpůsobování se změně klimatu, a toho, zda tato hospodářská činnost významně nepoškozuje některý z dalších environmentálních cílů („Nařízení 2021/2139“)

• Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/2178 ze dne 6. července 2021, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/852 upřesněním obsahu a struktury informací, které mají zveřejňovat podniky podle článků 19a a 29a směrnice 2013/34/EU v souvislosti s environmentálně udržitelnými hospodářskými činnostmi, a upřesněním metodiky za účelem plnění této povinnosti zveřejňování informací („Nařízení 2021/2178“).

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

• Směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2022/2464 ze dne 14. prosince 2022, kterou se mění nařízení (EU) č. 537/2014, směrnice 2004/109/ES, směrnice 2006/43/ES a směrnice 2013/34/EU, pokud jde o podávání zpráv podniků o udržitelnosti („Směrnice o podávání zpráv o udržitelnosti podniků“)

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

J&T ARCH INVESTMENTS SICAV a.s. je investiční fond kvalifikovaných investorů vytvářející podfondy. Podfond je účetně a majetkově oddělená část jmění Fondu, přičemž v Podfondu je zahrnut majetek a dluhy z investiční činnosti.

Podfond ukončil rozhodné období s hospodářským výsledkem po zdanění ve výši 6 230,3 mil. Kč (1 259,6 mil. Kč k 31. 12. 2022) a s čistou hodnotou aktiv náležejících držitelům investičních akcií (NAV) k poslednímu dni rozhodného období ve výši 49,6 mld. Kč ( 29,5 mld . Kč k 31. 12. 2022), což představuje nárůst o 20,1 mld. Kč oproti konci roku 2022 respektive relativně vyjádřeno o 68,14 %.

Aktiva Podfondu k poslednímu dni rozhodného období činí 55,08 mld . Kč (31,38 mld. Kč k 31. 12. 2022), což představuje nárůst spravovaných aktiv o 23,70 mld. Kč oproti konci roku 2022 respektive relativně vyjádřeno o 75,53 %.

Čistá hodnota aktiv náležejících držitelům investičních akcií (NAV) připadajícího na jednu korunovou investiční akcii vzrostla na 1,5034 Kč (1,2634 Kč k 31. 12. 2022), což za rok 2023 představuje zhodnocení 19 %, v případě eurové investiční akcie hodnota vzrostla na 1,3719 EUR (1,1932 EUR k 31. 12. 2022), což za rok 2023 představuje zhodnocení 14,98 %.

Čistá hodnota aktiv náležejících držitelům investičních akcií (NAV) připadající na jednu korunovou investiční akcii dividendové třídy k 31. 12. 2023 činila 1 125,87 Kč, což představuje zhodnocení o 12,59 % za tři čtvrtletí. V případě eurové dividendové třídy investiční akcie hodnota k 31. 12. 2023 činila 55,01 eur, což znamená růst o 10,02 % za stejné období.

Podfondu se dlouhodobě daří plnit všechny plánované ukazatele a dosažené výsledky plně odpovídají nastavené dlouhodobé strategii Podfondu.

Vybrané klíčové ukazatele Podfondu

* Výkonnost Podfondu za předchozích 12 měsíců srovnává období k 31. 12. 2023 s obdobím k 31. 12. 2022 pouze u růstových tříd investičních akcií. U dividendových tříd investičních akcií je uvedena výkonnost za poslední 3 čtvrtletí roku 2023.

** Výkonnost Podfondu za předchozích 12 měsíců srovnává období k 31. 12. 2022 s obdobím k 31. 12. 2021. Zhodnocení za předchozích 12 měsíců není uvedeno u nových dividendových tříd investičních akcií, které vznikly v roce 2023.

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Pokud hospodaření Podfondu za účetní období skončí ziskem, nemusí být zisk použit k výplatě podílu na zisku, ale může se použít k reinvesticím směřujícím ke zvýšení majetku Podfondu a ke zvýšení hodnoty jednotlivých investičních akcií. Valná hromada Fondu může rozhodnout o tom, že akcionářům vlastnícím investiční akcie bude vyplacen podíl na zisku (dividenda). Podíl u investičních akcií na dividendě odpovídá poměru na fondovém kapitálu připadajícímu na investiční akcie. Tento poměr je vyhodnocován čtvrtletně a zohledňuje se v aktuální hodnotě příslušné investiční akcie za rozhodné období

Vývoj cen investičních akcií

(vyhlašovaných čtvrtletně Investiční společností za posledních 12 měsíců)

• Růstové třídy

• Dividendové třídy

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

Portfolio Podfondu k 31. 12. 2023 (dle protistran)

včetně J&T ARCH INVESTMENTS podfond

Výroční finanční zpráva za rok 2023

J&T ALLIANCE

V souladu se strategií držet kolem 70 % našeho portfolia zainvestovaných ve fondu J&T ALLIANCE, jsme v průběhu roku 2023 koupili investorské investiční akcie celkem za 533 milionů eur. Za toto období dosáhla naše investice do J&T ALLIANCE maximálního možného zhodnocení. Na základě dohody s J&T PRIVATE EQUITY GROUP, která je nepřímo druhým akcionářem tohoto fondu (a držitelem akcionářských investičních akcií), platí od 1. 1. 2023 nový způsob stanovení meze pro maximální zhodnocení investorských investičních akcií fondu J&T ALLIANCE, jejichž prostřednictvím investujeme. Maximální zhodnocení je po poslední úpravě navázáno na referenční úrokovou sazbu 1Y EURIBOR navýšenou o 12% marži. Mez je stanovena vždy na začátku kalendářního roku a je platná po dobu následujících 12 měsíců. Míra maximálního možného zhodnocení investorských investičních akcií pro kalendářní rok 2023 tak činila 15,29 % p. a. Naopak míra poskytované ochrany ze strany druhého akcionáře J&T ALLIANCE v souvislosti s touto změnou poklesla z 20 % na 15 % 1 .

Největší investice, kterou skrze investorské investiční akcie fondu J&T ALLIANCE představuje účast na holdingové společnosti J&T CAPITAL PARTNERS („JTCP“), i nadále těžila z dobrých výsledků a souvisejícího pozitivního přecenění našich investic do energetických aktiv. V rámci dekarbonizačních aktivit založili akcionáři skupiny Energetický a průmyslový holding („EPH“) sesterskou společnost EP Energy Transition („EPETr“). Jejím účelem je sdružit stávající uhelná aktiva skupiny EPH a ta v souladu s klimatickými cíli a potřebami nové evropské energetiky buď postupně odstavit, nebo vhodným způsobem transformovat. V této souvislosti akcionáři rozhodli o přeprodeji stávajícího 50% podílu v hnědouhelné těžební a elektrárenské skupině Lausitz Energie AG („LEAG“) z EPH do EPETr. Související transakcí bylo uplatnění opce ze strany EPETr na dokup pětinového podílu v LEAG od finanční skupiny PPF. Vzhledem k tomu, že tato jednorázová transakce byla realizována za velmi výhodných podmínek (EPETr podíl nabyla za 1 euro), přispělo přecenění dodatečně nabitého 20% podílu v LEAG na reálnou hodnotu zásadním způsobem k celkovému pozitivnímu výsledku investice do J&T ALLIANCE.

Dalším pozitivním efektem spojeným s LEAG, který měl rovněž výrazný dopad do naší valuace, bylo srpnové plné zprovoznění plynové elektrárny Leipheim, která je součástí transformačních aktivit EPETr. Jedná se o nový, 300MW zdroj, který na žádost německého operátora sítě Amprion poskytuje výkon sloužící ke stabilizaci německé přenosové soustavy. Nárůst hodnoty EPH byl kromě provozní výkonnosti tažen také zlepšeným výhledem na rok 2024 ve společnosti Slovenské elektrárne.

Další investice z portfolia JTCP, podíl ve společnosti EC Investments („ECI“), která se primárně zaměřuje na investice v oblasti e-commerce, se za rok 2023 znehodnotila o 12,8 %, což bylo dáno zejména obtížnou situací na českém e-commerce trhu. Po lednovém akcionářském vstupu Metro AG do Košík.cz se naplno rozběhla expanze do regionálních měst. Košík.cz sice v minulém roce výrazně rostl, ale jeho finanční výsledky zůstaly za očekáváním. V rámci série transakcí mezi skupinami ECI, PPF a Rockaway Capital došlo v květnu ke vzájemným přeprodejům podílů v několika společných aktivech. V novém uspořádání ECI drží 50 % v Heureka Group a Fast ČR (druhých 50 % vlastní skupina PPF), podíl ECI v e-shopu Vivantis zůstal na 40 % a celý zbývající podíl nyní vlastní skupina Rockaway Capital.

Minoritní podíl v Supartuc2020, který ve společném podniku se španělskou skupinou Eroski vlastní a provozuje síť více než 480 maloobchodních prodejen v Katalánsku a na Baleárských ostrovech, se za rok 2023 zhodnotil o 42,5 %. Díky dobré turistické sezóně a úspěšné transformaci katalánské sítě překonala společnost roční očekávání na úrovni EBITDA o cca 20 %, což nás vedlo ke zlepšení výhledu hospodářských výsledků, který jsme promítli do našich valuačních modelů.